2021-09-06 15:05  经济军事 文章来源:微信公众号:牲产队

昨晚,中央突然宣布,将设立北京证券交易所。

 

这是中国新三板深化改革中迈出的重要一步,其核心目的就是增强对中小创新型企业的成长和发展。首批入驻北交所的企业,也将直接从新三板转市。

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为什么要设立北交所?原因有三个。

 

一是,现有的新三板挂牌企业,交易不活跃,资金流动性差,对中小企业的创新推动并不强。

 

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二是,资金量太少,无法满足优质中小企业的融资需求。比如,科技领域独角兽没有一家来源于新三板,全部来源于投资机构。对高成长性的中小企业而言,独立谋求新三板上市,还不如接受阿里或者腾讯投资。

 

这就带来一个结果,高成长性中小企业缺乏强而有力的融资平台,很容易被互联网巨头利用资本控制。最终导致,中小企业的创始人都慢慢沦为巨头的打工人。

 

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巨头越来越强,中小企业难以在垂直赛道中保持独立发展。

 

三是,原有的上交所、深交所资金过于拥挤,但优质的投资机会并不够多。这导致,大量的资金涌向极少数的赛道,产生庞大的资本泡沫。这在新消费赛道中,最为显著。

 

一个奶茶店估值8000万,一个中式面包店估值1个亿,这反应出,庞大的资金缺乏好的投资标的。

 

为什么市场中突然涌现如此多的钱?

 

原因很简单。房地产被严打,在线教育被严打,P2P理财被清场,原来的那些吸收资金的池子,都被关上了闸门,资金大量逃离,能去哪里?只能往股市跑。

 

此外,新一代90后,00后很早就觉醒了理财投资的意识。这让公募、私募基金手握海量资金。其中,广发证券、东方证券、招商证券等旗下,都出现了规模过1000亿的大基金。

 

天弘余额宝用户数更是超过7亿。

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这些热钱都在寻找新的投资通道。此时设立北交所,一方面能够快速吸收资金,将中国金融机构做大做强;另一方面,也能利用资金剩余来培育更多的优质中小企业,打造各行各业中的垂直专家型中小企业。

 

在反垄断大幕下,巨头型企业的政策优惠将慢慢被取消,中小企业将在金融市场得到更多的支持。

 

而且,中小企业的发展能够催生更多的中产阶级,也符合共同富裕战略中,让国民收入形成“中间大,两头小”的结构目标。

 

北交所的设立,将为中国新生代创造一股全新的造富浪潮,它有哪些利好呢?

 

第一,它利好于优质的初创公司。以前,登陆新三板,只是挂个名头,因股权流动性差,造富效应远远比不上A股主板、中小板、创业板和科创板。

 

可现在,散户也将能参与进来,让大大增强新三板的流动性。在打造一批“专而精,小而美”的中小企业过程中,散户也将能够享受到企业的成长红利。

 

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第二,它利好于券商。券商赚的是交易佣金,新开一个交易所,无论是资金量,还是交易量都将大幅增加,券商直接躺赢。

 

第三,它利好于风险投资机构,直接解决了剩余资本的去向问题。现在的问题是,优质的投资标的太少,而资金又严重过剩,北交所将为投资机构提供全新的机会和平台。

 

第四,利好已挂牌的新三板企业。现行的新三板几乎就是一潭死水,极少数机构资本在里面玩。可待北交所成立后,新三板将打开一道全新的资本之门,新三板挂牌企业将吸纳一股资本洪流,推高自己的身价。

 

北交所的设立,其核心得利者还是券商、优质中小企业和投资机构。

 

对普通散户投资者而言,仍需谨慎,冒然跟着机构资本炒概念,是很有可能被收割的。

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在投资标的的选择上,第一是券商,第二是新三板精选层企业,重点关注北京本地的新三板挂牌精选层企业。

 

对创业者而言,这也是一个大机会。风险资本将扶持一批小而美的中小型企业登陆新三板。创业者最需要做的就是,选定一个垂直赛道,做到行业前五名。

 

北交所将继科创板之后,再造一批行业性的财富新贵。

  
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